资本经营（投融资）高级研修班

研修背景

纵观世界上著名的大企业、大公司，没有一家不是在某个时期以某种方式通过资本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依靠企业自身利润的积累发展起来的。

——诺贝尔经济学奖获得者、美国经济学家：斯蒂格勒

为什么有的企业一直处于加法效应的慢速发展状态？

为什么很多好企业、好项目由于资金匮乏无法获得发展的动力？

为什么有的企业在发展中却实现了乘数效应，资本一步先，企业步步先？

中国的企业竞争也已进入到资本层面的竞争，您还选择在资本边缘之外观望么？

那些曾号称“不上市、不融资、不合资”或缺乏资本经营意识的企业在发展过程中因为转型需要、因为市场竞争、因为融资问题认识到了资本的力量。

市场竞争——魅族&顺丰，市场竞争让其认识到资本的力量，从远离资本到拥抱资本。

魅族——从2013年“资本之殇”到2016年启动IPO上市计划，资本的力量促进其业绩迅猛增长。市场竞争让只专注产品经营而缺乏资本经营意识的“魅族”难与竞争对手较量，随着负责人黄章资本经营意识的觉醒，2014年“魅族”迎来了变革之年（巨额财务融资+内部股权激励+资本撬动产品和营销布局）；2015年引入阿里巴巴（5.9亿美元入股“魅族”）等战略投资者，在很多手机品牌消亡的2015年，魅族营业额增速达350%，远超同行；2016年启动IPO上市计划（市值达100亿美元），或成为互联网手机厂商第一股，两年多的资本经营，让当初大大落后于小米的魅族在上市后资金流将比小米更加充沛……

顺丰——快递行业迎来上市潮，国、内外竞争日益白热化，为不重蹈“慈铭”覆辙，顺丰正式进军资本市场。顺丰创立23年来多是自食其力，无需对外融资，2013年以前多家VCPE相继向顺丰示好，都遭受拒绝。然而随着竞争对手三通一达（中通、圆通、申通、韵达）纷纷启动上市计划，为了不重蹈慈铭（曾领先中国健康体检市场，却被美年合并上市，失去“江湖”地位）覆辙，也为了应对国内同行包括菜鸟网络和京东自营物流的入侵以及来自国外快递巨头联邦快递、UPS 等的强势进军，顺丰向资本市场“折腰”，已于2013年完成20年来首轮融资；2016年5月正式宣布借壳“鼎泰新材”启动上市，并于2017年2月24日在深交所举行重组更名暨上市仪式，上市公司名更名为“顺丰控股”，顺丰正式登陆A股，至此顺丰市值达到3000亿元，总裁王卫身家接近1500亿元，甚至超越许家印、李彦宏……

融资问题——“远大科技”借助资本力量解决企业发展资金问题

“远大科技集团”现在有“空调、空品（空气净化）、能源和可建”四家子公司，在发展过程中远大可建需要投入上百亿资金，依靠其自身的资金积累远远不够，对资金的渴求倒逼总裁张跃放弃以前的“不上市、不贷款、不合资”的原则，于2010年开始谋求上市，2015年，“远大住工”在A股创业板排队上市， “远大可建”拟在美国上市，“远大空调”在A股上市 ……

那些始终拥抱资本力量的企业，资本早已是企业领跑行业和市场的助推器。

华为——虽不上市，但华为从最初就开始思考和运用其他资本经营方法进行融资以解决企业发展的资金问题。《资本华为》一书从资本视角，全面揭示了华为多种资本运作内幕，给众多民营、中小企业解决融资难题提供了一个学习的标杆，近年来，华为一直在开展应收账款转让业务，将巨额应收账款转让给银行等金融机构，从而达到曲线融资的目的。

阿里巴巴——阿里从成立第2年开始资本运作，16年来从50万元人民币到1000亿元人民币……

16年来马云及阿里团队像最初就经过精心策划过一样，以超乎时代的资本运作理念，运用风险投资、并购、上市等现代资本运作工具帮助阿里在企业的不同阶段获得快速的发展：1999 年，马云在中国杭州创立阿里巴巴，公司注册资本 50 万元人民币；2000 年，引进了软银等机构 2500 万美元风险投资；2004 年，再次从“软银”等机构手中募集到 8200 万美元股权投资；2007 年，阿里在香港联合交易所挂牌上市，市值达到 200 亿美元，成为全球领先的小企业电子商务公司；2014年，阿里于9月19日在纽交所挂牌，IPO(首次公开招股)价格最终确定为每股68美元，募集218亿美元；2015年，累计投资、并购企业超过20家，涉及O2O、文化、硬件、机器人、社交、电商、手机、快递、网络安全领域的企业；2016年3月31日，阿里和“蚂蚁金服”共投资“饿了么”12.5亿美元，阿里占22%股权，“菜鸟网络”完成首轮百亿元融资……

实体企业迎来了借力资本更广阔的空间和更稳定的环境

世界和中国都已进入“后金融资本主义时代”，金融已向为实体经济服务的本源回归。2017年4月25日召开的中央政治局会议明确提出要更好的发挥资本市场服务实体经济的功能和作用，对产业和资本之间互动的描述也已经由单纯的“产融结合”，转向“产融结合”加“融产结合”。

中国资本市场已迎来了历史性的发展机遇——中国资本市场进入创新和规模大爆炸时代，证券一、二级市场会以前所未有的速度发展，场内市场（主板和创业板）不断完善、场外市场（新三板和新四板即“区域性股权交易市场”）不断发展，其中新三板市场的相关利好政策有望在“十九大”会议后出台，新四板市场随着审核监管的不断完善将成为中国多层次资本市场的坚实塔基，更好的为中小微企业进入资本市场融资提供服务。

不断加强的资本市场稳定性和风险防控性为实体企业借力资本营造了更有保障的环境。今年的中央政治局会议将维护资本市场稳定放在维护国家金融安全和经济安全的大局中进行统筹谋划，对维护金融安全，防范和化解金融风险作出了全面部署。ICO于2017年9月4日被央行等七部委联合发布关于防范代币发行融资风险的公告叫停，明确ICO（首次代币发行）本质上是一种未经批准非法公开融资的行为，涉嫌非法发售代币票券、非法发行证券以及非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

中小企业要摆脱资金困局需要改变固有思维，创业之初就应该把资本运作当成“经营要素”而非简单的“增量”，把资本方当客户而非简单的投资人。如果中小企业经营者还一味的思考到何处借贷又如何通过利润的增加来还贷，那么将很难彻底摆脱资金短缺的困局，不妨借鉴具有持续创新和创业活力的硅谷创业者的经验：从创业之初就将融资——从天使到风投、到PE、再到IPO——作为商业的要素之一来经营，借助资本的力量实现企业的跨越和成长。同时，把资本方当客户而非简单的投资人，越早把企业当产品设计越能创造让“资本”这位客户满意的价值，让钱找你，而不是你追钱。

对比中途转向资本经营和始终拥抱资本力量的企业，此时的你还在观望么？

中国企业的竞争已经发展到资本层面的竞争，在资本市场进入更良性的发展阶段企业家需要尽快转变思维，掌握企业投融资和资本运作的方法，只有熟练运用并购重组、上市IPO、参股并购、股权投资等现代资本运作的工具，同时进行资本运作风险识别和防范工作，企业才能迅速实现增值和规模经济，在剧烈的市场竞争中立于不败之地。资本经营（投融资）高级研修班，旨在使学员获取学习前沿的资本战略理念与思路，掌握现代企业资本运营及风险防控的手段及方法，助力企业家在中国经济体快速资本化的进程中，转变思维，抓住资本时代机遇，聚变式地创造企业价值，实现企业跨越式发展。

课程特色

教育培训管理处统一指导和管理，课程研发部门专业老师集体研发，传承的专业与严谨。课程聚焦资本市场发展新趋势，引领企业家研读资本市场机会与挑战；解析“公司治理”“融资方法”“并购重组”“互联网金融”“商业模式”等实战资本课题，助力企业塑造资本发展新路径。

师资特色

国内资本领域专家和教授，实战型与“学院派”相结合，紧贴当前资本市场和金融发展实务，助力学员拓宽资本视角，多角度透析资本市场，把握投资时代机遇。

模式特色

丰富的教学方式，为同学打造活跃动态的学习环境，邀请行业领军人物及知名企业负责人，为同学介绍资本市场相关政策、发展趋势、剖析成功经验以及资本风险控制等，帮助学员多角度交流，深入理解当今国内外资本市场和投资趋势。

平台特色

国内首个“产学研资”一体化平台让你拥有无限可能的，深圳研究院特有的“产学研资”四大平台，学员与研究院资源实现全方位互动、多角度对接，通过学员与学校之间的深入互动、资源共享，实现高附加值、高技术门槛的创新型资本对接、转换。

项目介绍

根据企业发展规律与资本市场发展趋势，产业顶层设计篇、企业融资与价值经营篇、企业投资（并购重组）篇、新金融篇、资本经营基石篇，五大模块涵盖了企业家资本经营核心课题，全面提升学员对资本战略的理解深度，最有效地实现企业的资本升级和产业优化！课程逻辑图如下：

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课程价值

全面提升企业家金融投资与资本运作的战略理念和实战能力

深入了解国内金融运作的基本机制和最新趋势

系统了解企业并购重组的方法方略

掌握商业模式创新设计、财务管控和价值评估方法

招生对象

企业的董事长、总裁、财务总监、投资总监及其他企业高管人员

私募、保险、证券、律师事务所等机构高管人员

注：以上招生对象不包括党政机关、国有企业、事业单位领导干部

课程安排

模块	序号	课程名称	课程内容
思维开拓	A1	体验式学习《最有价值的投资》	团队协助、个人情商、思维模式反思
第一部分产业顶层设计篇	A2	商业模式设计与创新	商业模式的创新与设计商业模式设计方法路径商业模式中的竞争优势商业模式中的组织能力
	A3	公司治理与股权激励	企业的控制与公司治理董事会治理与决策实践股权激励与经理人管理接班人选拔培养与交接
	A4	财务管控	筹资管理营运资金管理项目投资管理对外投资管理收入和利润管理财务预算财务控制财务分析
第二部分企业融资与价值经营篇	A5	融资策划方法	企业发展融资决策企业融资策划方法企业融资工具企业融资风险管理
	A6	多层次资本市场与企业上市	中外资本市场分析企业上市分析决策中国多层次资本市场与上市路径选择企业上市流程要点上市被否原因解析新三板实务
	A7	市值管理	市值管理系统模型市值管理模型产融互动：产业与资本的循环市值管理要素战略管理技能市值影响因素极其机理市值管理的影响因素企业的价值形态、特征和个性企业估值的影响因素业务结构选择与优化股权激励与市值变化市值管理投资技能市值管理要诀资本市场波动和周期投资体系
第三部分企业投资（并购重组）篇	A8	并购重组	并购重组的战略定位与项目选择项目尽职调查企业价值评估（略）交易结构设计杠杆收购反收购策略公司重组与售出并购整合与价值重组
	A9	创业投资	创业投资基金的募集和设立创业投资基金的投资创业投资基金的投后管理创业投资基金的退出创业投资基金的内部管理和外部监管
	A10	私募股权投资	私募股权投资股权风险投资私募基金募集与营运私募基金投资与退出私募投资的案例分析
第四部分新金融篇	A11	新金融之道与互联网金融六大模式	互联网金融案例（余额宝、微信红包、京东白条互联网金融概述互联网金融六大模式介绍（第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户、互联网金融虚拟货币-比特币等）
第四部分新金融篇	A12	供应链金融	新经济环境下的供应链金融及其特征供应链管理再解读——基于商业模式的视角供应链金融再思考——套利套汇金融与供应链供应链金融交易单元与形态生产与运营领域的供应链金融创新贸易与流通领域的供应链金融创新物流领域的供应链金融创新商业银行的供应链金融管理电子商务领域的供应链金融创新供应链管理风险与供应链金融风险管控
第五部分资本经营基石篇	A13	企业价值评估	企业性质企业价值特点企业价值的决定性因素企业整体价值与企业中各类资产价值的关系企业价值的评估方法收益法的重要性、操作要点、操作程序市场法的重要性、操作要点、操作程序企业整体无形资产的价值测算我国单项资产加法使用中的误区
	A14	宏观经济与企业资本发展趋势	中外经济形势解读经济走势分析资本市场趋势预判
	A15	现代企业经营管理中的法律实务	企业经营管理的法律思维股权融资、债券融资与法律公司治理与公司法
	A16	商界圣经《史记•货殖列传》与现代经营	经典精读：《史记•货殖列传》 “货殖”活动的杰出历史人物事迹货殖列传对现代经营的借鉴

备注：为了进一步提高学员在进行企业经营过程中的保障、开阔学员视野，设置了两门增值课（A15、A16）与跨项目班级合班上课。

师资介绍

汇集国内一流投融资领域教授、专家，深刻剖析企业的资本经营发展规律，助力企业跨域式发展

姓名	简介	补充介绍
周立	经济管理学院会计系教授	管理学博士。主要研究领域投融资与会计、企业战略选择与执行等，主要教授《财务会计》、《企业并购重组》等课程，形成财务与战略贯通的教学风格；具有丰富的实际经验，对企业运营与战略兼有理论与实际的历练。曾担任多家企业董事。
韩秀云	经济管理学院教授	经济管理学院教授、兼任中国经济研究中心高级研究员、中国与世界经济研究中心研究员、中央电视台财经评论员，中央人民广播电台经济顾问及经济频道首席顾问、《经济日报》总编室经济顾问。
刘玲玲	经济管理学院经济系教授	主要研究领域：宏观经济。是一位在长期被男性雄踞的经济学圈子里颇占一席之地，且长于研究宏观经济和农村问题的女经济学家。刘老师的课程被评为教学成果最高奖。
马永斌	副研究员	管理学博士，研究方向包括公司治理、并购重组、股权激励、商业模式等领域。积极探索企业管理理论前沿和实务操作的完美结合；课程通俗易懂、角度独特、立意高，学员评价非常实用。
宁钟	复旦大学管理学院教授	牛津大学博士后、复旦大学管理科学与工程博士后，著名商业模式创新专家。主要研究领域为：创新与创业、物流与供应链管理、高绩效企业管理。宁教授之前曾在政府与上市公司长期任职，拥有丰富的实践经验和开阔的视野。
张银杰	上海财经大学教授、博士生导师	研究领域：公司治理，包括股权结构、董事会构成、运作和智能、管理层选拔、股权激励、企业家精神。张老师同时兼任上市公司独立董事，并在政府部门担任顾问。
谢志华	北京工商大学副校长、教授	国务院特贴专家、财政部“会计名家”人选、财政部管理会计咨询专家、商务部内贸专家和政策专家。谢教授所提出的关于建立以出资人为中心的一整套制度构想，被财政部所采用；关于在企业内部建立以预算管理为中心的企业管理全面整合的理论与方法，被众多企业所采用；提出了会计报表的缺陷与重构的一整套思路，为识别企业风险进行科学决策与经营者业绩考核以及重构企业信息体系提供了新的理论和方法基础，有效提升了企业竞争力。
袁立	北京化工大学教授	资深投资银行家、管理专家；现任教于北京化工大学经济管理学院。成功地主持过多家不同类型公司的工作，有着丰富的实践经验，曾参与原化学工业部、国家体改委体改所和北京天则经济研究所有关企业制度的研究项目。
欧阳良宜	北京大学汇丰商学院副教授	香港大学经济金融学院金融学博士，北大汇丰商学院助理院长、特许金融分析师。主要研究方向为金融衍生品、另类投资以及证券投资，尤其是对冲基金和私募股权基金。曾获邀担任中组部领导干部测评中心外部专家，参与中央企业高管选拔。
黄嵩	北京大学软件与微电学院副教授	北京大学金融与产业发展研究中心秘书长，北京大学经济学博士，中国第一位投资银行学专业博士，主要从事股权投资基金、资本市场与投资银行学领域的研究与实践，在资本领域有丰富的实践经验
张伟	北京大学金融与产业发展研究中心主任助理、研究员	北京大学投资银行学会会长，北京市经济法学会金融专业委员会副秘书长，国内多家大型企业、新三板创新层挂牌公司资本运营首席顾问。具有十年中国证监会系统的工作经历。虽是“学院派”的老师，但讲课方式却通俗易懂，且具有幽默感。他最擅长用比喻、比较、举例等方式来解释一些看起来枯燥的专业术语、专业概念，从而让同学们在不知不觉中就掌握了知识、明白了其中的道理。
李晓	中国政法大学商学院教授、博士生导师、学术委员会主席	中国政法大学商学院分党委书记兼副院长，中国政法大学学术委员会委员。现兼任中国商业史学会副会长、中国市场经济研究会常务理事。已出版《宋代工商业经济与政府干预研究》、《中国封建社会经济史》等学术著作6部，在百家讲坛讲授系列节目《商贾传奇》
房西苑	北京汇思通管理咨询有限公司董事长	美国纽约长岛大学硕士，一位典型的“空中飞人”，一个专门提笔记本电脑给华尔街金融大佬讲故事的人，国内少有的在美国和中国既“买”过企业，“卖”过企业的实战派融资专家。
陆满平	平安证券有限公司投资银行事业部执行总经理	平安证券有限公司投资银行事业部执行总经理，深圳证券综合性券商和首批保荐机构德邦证券首席经济学家兼投资银行总监。
朱耿洲	中国资本策划研究院院长、中国策划学院副院长、美国国际职业认证协会大中华区会长	著名的融资策划专家、资深金融律师、高级金融经济师，朱耿洲博士以"破解中国中小微企业融资难、提升当代企业核心竞争力"为目的与宗旨，创新开发倡导发起“融资策划36计知识体系全国大巡讲活动”，并担任主讲，传播系统而实战的企业融资策划知识、工具、方法、理念。
贺正生	北京市衡基律师事务所创始合伙、主任律师	北京市衡基律师事务所创始合伙人，中华全国律师协会会员，北京市律师协会私募股权与风险投资专业委员会委员，宁波康强电子股份有限公司(SZ002119)独立董事。
周逸松	深圳市再成长企业管理咨询有限公司总经理	工商管理硕士、国家人保部认证“高级培训师”，现任深圳市再成长企业管理咨询有限公司总经理，担任多家公司培训顾问，从2003年开始为深圳研究院讲授《管理沟通》和《最有价值的投资》课程。

注：授课师资如遇调整，以实际安排的为准

教育单位

深圳研究院“产学研资”平台——拥有无限可能

深圳研究院（简称“研究院”）成立于1996年12月，是和深圳市政府共同创建的以企业化方式运作的正局级事业单位。研究院恪守“自强不息，厚德载物”的校训、秉承深圳“敢闯敢试，兼容并蓄”的精神，开创了中国市校合建研究院之先河，并成功探索出“产学研资”结合的科技创新孵化体系，铸就了技术研发、成果转化、企业孵化、人才培养的成功经验。

深圳研究院是全国唯一一家领先的具有企业发展要素并实践企业发展模式的“产学研资”一体化机构，是珠三角唯一一家区别于其他所有仅提供单一教育和培训服务的机构。力合科创集团有限公司，作为深圳研究院的主平台企业，负责实施研究院整体发展战略，形成了科技服务、投资并购、科技金融、科技产业、创新基地、国际合作等业务板块齐头并进、深度融合的良好发展格局，为高校深度参与创新驱动发展战略实施探索出了一条成功的路径，成为引领科技创新服务行业的一面旗帜，并于2015年荣获广东省科学技术特等奖。
在这里，除了获得资本的力量，助力企业快速实现跨越式发展，财富实现裂变式增长，还让你拥有无限可能。结合企业发展核心竞争要素，力合科创集团可以提供以下服务：

“资”——为企业插上金融的翅膀。投资并购业务是力合科创集团科技创新服务体系的重要抓手，重点布局高新科技领域，覆盖天使、VC 、PE、定增、并购等全阶段投资，参与成立和受托管理基金15只，管理基金规模超过70亿元人民币，累计直投项目200多个，平均内部收益率超过30%，成功孵化国内上市企业20家。力合科创集团通过科技金融板块，以服务中小微科技企业的融资和投资为主线，开展融资担保、小额贷款、融资租赁等业务，为中小企业尤其是科技型中小企业提供多层次、多元化、全方位的金融服务，满足学员企业不同成长阶段的投融资需求。

“产”——孵化高新技术企业。拥有7大产业园，占地3635亩，总建筑面积459万平方米，分别是信息港（深圳）、科技园（珠海）、力合佛山科技园、力合顺德科技园、力合双清创新基地、江苏数字信息产业园、长株潭创新中心（湘潭）。围绕国家战略新兴产业规划，重点培育与发展电子信息与芯片、生态环境、新能源新材料、生命健康等重点新产业，目前，已吸引落户了1000多家各类高科技企业，同等资质情况下优先为平台学员提供孵化器或办公空间。

“研”——推出自主创新成果和引进国际领先技术。依托研究院和体系资源，拥有光机电、生物医药、新能源、宽带通信、航空航天等6大研究所、20多个国家、省、市重点实验室和工程研发中心、拥有包括两院院士、美国科学院院士、973首席科学家在内的200多名高水平研发人员，并于2010年起，在美国硅谷、英国伦敦、德国科隆、俄罗斯莫斯科和以色列设立了5大国际技术转移中心，将国际领先技术引入国内进行孵化和产业加速。深圳研究院平台的学员可获取技术合作、共建实验室，以及国际领先技术引进与投资，优先获得开发市场推广权。

培养目标