什么是行业风险偏好？

　　我们都知道，投资第一步是行业选择，而不是客户选择。

　　初入信贷行业的朋友，对行业风险分析没有太多的概念，或者说是对客户的准入没有太大的把握，于是，不停地问老同事问老司机，不停地找行研报告，可是结果并不理想。

　　做投资的朋友，听惯了巴菲特关于价值投资的精典案例，可是轮到自己选股的时候又是一脸懵逼。男怕入错行，女怕嫁错郎，那个段子怎么说的？孩子，人傻不能复生啊！

　　在对公司的行业选择方面，信贷跟投资本质是一回事儿。之所以出现选择困难，因为摆在我们面前的选择太多。

　　按照2011年国家颁布实施的《国民经济行业分类》，行业的定义是，任何一般的商业活动或者是从事相同性质经济活动的所有单位的集合。其中，

　　一级分类20个门类，二级分类94个大类，三级分类432个中类，四级分类1094个小类。

　　不仅行业分类多，而且，即使相同的行业分类，不同的企业也有巨大的差别，这就是我们为什么要求，对新的目标客户要先进行行业分析，再进行企业分析，管理分析，财务分析等等。

　　什么是行业风险偏好？就是一家投资机构（债权人）根据国家的法律法规、产业政策、监管要求，以及地方的环境、本机构的特点等，有选择性地确定年度投资行业，这个政策每年更新。

　　很多银行有这样的行业风险偏好，或者叫做行业风险政策，有的直接嵌入到授信政策当中。

　　某客户申请贷款，或者你打算对某客户投资，根据他的营业执照登记的经营范围，结合他实际的经营范围，然后，按照以下程序进行行业分类，确定是否可以继续进行下一步流程。

　　举例，对面有一家沃尔玛，来看看怎么进行行业分类。第一级，批发与零售业；第二级，零售业；第三级，综合零售；第四级，超级市场零售

　　举例，郊区有一家钢厂，第一级，制造业，第二级，黑色金属冶炼和压延加工业；第三级，炼钢，第四级，炼钢

　　不同的行业有不同的经营特点，比如，不同的周期特点，不同的毛利率，不同的税收政策，不同的现金流特征，不同的周转率。

　　依据这些特点，制定相应的对策。

　　具体地说，介入产业政策鼓励的行为业客户，在没有异常风险的情况下，按正常流程制定方案就可以了。如果介入谨慎行业的客户呢，如海洋工程建筑，即使没有异常风险情况，也要加强风险防范措施，控制额度、增加担保、调整还款方式什么的。